Talouden madonluvut | Kangasharju | #neuvottelija 229

Väitöskirjatutkija Olli Kuismanen keskustelee teollisuuden palveluvallankumouksesta. Keskeisenä esimerkkinä on Tamturbon paineilma- ja energiapalvelu joka on toteutettu öljyttömällä kompressoriteknologialla. Erityisesti korkean laatutason asiakkaat ovat olleet valmiita vaihtamaan perinteisen laite, varaosa ja korjaushenkisen palveluketjun tuotoksista maksamiseen. Jakso pohtii kuinka laajasti "kaiken palvelustaminen" Everything as a Service, EeeS voi mennä ja mikä on sen logiikka asiakkaille ja palveluntarjoajille. Jakson on tehty kaupallisessa yhteistyössä Tamturbon kanssa. Sisäpiirijaksossa pohditaan miten toinen maailmansota ja natsien teknologiakehitys siirtyi mm. ruotsalaisiin mahtiyrityksiin.

21 Maalis 202457min

Nokian Panimon toimitusjohtaja Janne Paavola ja Suomen kasvuyrittäjien puheenjohtaja Petri Roininen keskustelevat 365 Päivässä Pörssiin-ohjelmasta, oluen panemisesta, virvoitusjuomista sekä tulevista uudistuksista suomalaiseen alkoholilainsäädäntöön. Lähiviikkoina 8% vahvuinen alkoholi tulee ruokakauppoihin ja sen etämyynti tulee todennäköisesti lailliseksi syksyllä. Ohjelmassa maistellaan Nokian Panimon tuotteita samalla kun Sami toipuu Kallen illasta. #neuvottelija Sisäpiiri-jaksossa keskustellaan lisää oluen panemisesta.

18 Maalis 202449min

Suomen ohjelmistoala, jonka liikevaihto on yli 20 miljardia on Suomen aneemisen talouden ehdoton valopilkku. Software Finland ry:n hallituksen puheenjohtaja Taija Engman ja toimitusjohtaja Rasmus Roiha keskustelevat sen trendeistä. Niihin kuuluu mm. jatkuvalaskutteisten ohjelmistojen kasvu ja arvo. Translink Corporate Finacen julkaise kvartaaliarvonmääritystä, jonka mukaan EV/ARR on tasolla 3.2x SaaS-toimialalla. Tutusti siihen tässä:https://translinkcf.fi/wp-content/uploads/2023/10/Translink-Corporate-Finance-SaaS-Valuation-Update-Q3-2023.pdf #neuvottelija Sisäpiiiri 44 käsittelee ohjelmistoyhtiöiden kykyä johtaa ja kasavattaa samanaikaisesti ICT- ja SaaS-liiketoimintojaan ja minkälaisia vaaroja tähän yhteismalliin sisältyy.

7 Maalis 20241h

Vuosi sitten perussuomalaiset Juhani Huopainen ja Onni Rostila pohtivat Sanna Marinin ilmoitusta kieltäytyä yhteistyöstä perussuomalaisten kanssa. Oikeistohallitukseen ei demareita huolittu ja edellisen hallituksen velkaviisikko on tehnyt katoamistempun. Viimeisimpänä Annika Saarikko luovutti. Toimiiko SDP:n nykytaktiikka liittoutua ammattiyhdistysliikkeen kanssa ja hallituksen kaatamisen ajaminen poliittisten lakkojen kautta vai ajautuuko se yhä syvemmälle laitavasemmistoon? Poliittista kenttää pohtivat Onni ja Juhani arvioivat hallituksen kannalta yllättävänkin vahvaa tilannetta. #neuvottelija Sisäpiirissä pohditaan persujen eduskuntatyöskentelyä Liity kanavalle ja nauti eduista: https://www.youtube.com/channel/UCRI34L9OtDJuZpaWicbNXzg/join#neuvottelija Sami Miettinen

20 Helmi 202454min

Mikko Alasaarela, algoritmisen vaikuttamisen asiantuntija ja Equel Socialin perustaja, Suomen virallinen TikTok-guru keskustelee epäsosiaalisen median tilanteesta. Algoritimivaikuttaminen mädättää kaikki kanavat, vain suljetut luottamusverkostot taistelevat imperiumia vastaan. 00:00 Mikko pohtii Samin kolmea TikTik-videota – Moccamasterin nokkahuilukahvivuoto, Halla-ahon musiikkimaku ja Jockan ruotsilaivalta mereen YEL-seteleitä. Sisällöntuottajat ovat algoritmien orjia 06:03 Sosiaalinen media, antisosiaalinen media, seinäsome ja ryhmäsome. Instagram seuraa TikTokia kuin hai laivaa. Some tulevaisuus, deep faket ja autenttinen ryhmäviestintä 09:34 Pitkä formaatti, X:n puhdistusliike on poistanut kaksisuuntaisuuden kuplien välillä 12:46 Somet koukuttavat aistikanavia. Lyhyet pystyvideot TikTokin erityistaika, muita formaatteja kokeillaan. Youtube telkkarista ilman mainoksia oppimisalustana. Jyri Engeströmin haba 16:08 Onko TikTok Kiinan kommunistipuolueen psyop. Kiinalaisen kommunistisen puolueen sensuuri. Leviämisestot, kuratointi ja yhteistyösopimukset sisällöntuottajien. Universal 18:46 Some bisneksenä vaatii sisällöntuottajien palkitsemista rahalla. TikTokin miljardin rahasto sisällöntuottajille. Seuraajista ei palkita 20:45 TikTok on epäsosiaalinen media, sosiaalisuus on keinotekoista 23:05 Epäsosiaalinen likakaivo. Aloitettiin kaksipuolisesta double opt in:istä -yksisuuntainen seuraaminen ja vaikuttajat- algoritminen feed. Kaikki ovat korvattavissa 25:34 Sisällöntuottajien sosiaalinen valuutta. Häivämisen tai canceloinnin pelko. Joe Rogan on taas vapaa yksinoikeudesta 27:19 Pitkä sisältö ja äänipodcastit. Miksatut alustat. Inhimillisen kohtaamisen palkitsevuus 41:45 Yhteisön luottamus, lähiyhteisöt. #neuvottelija Sisäpiiri ja Neuvottelijat-ryhmä Equel-alustalle? 43:54 Equel Socialin julkiset ja yksityiset keskustelut. Neuvottelujen epälikvidisyys vs markkinat. Luottamuksen mittaaminen algoritmisesti 53:49 Dataismi. Bitcoin esimerkkinä kollektiivisesta fiktiosta. FIAT-raha. Harari 59:33 Ihmiskunnan tulevaisuus. Relflektio Elon Muskin scifi-suosikeista Heinley Stranger in a stranger land, Ian M. Banksin tekoälyjen kulttuuri-universimi. 01:01:21 Max Tegmarkin kolme elämän tasoa. Life 3.0 tekoälyn evoluutio 01:07:15 #Sisäpiirineuvottelija keski-ikäisten miesten kuntoilu Mikko Alasaarela Liity kanavalle ja nauti eduista: https://www.youtube.com/channel/UCRI34L9OtDJuZpaWicbNXzg/join#neuvottelija Sami Miettinen 👥 Yhteystiedot: https://www.dcmcapital.fi/neuvottelija

15 Helmi 20241h 8min

Laatuyhtiöillä ylituottoja Sifter | Korpinen | #neuvottelija 236. Santeri Korpinen, Sifter Capitalin toimitusjohtaja keskustelee laatusijoittamisesta, jossa ostetaan hyviä bisneksiä ja pysytään niissä niin kauan mukana kuin on tarpeen. Kaupallinen yhteistyö Sifter Capital. Sifter-rahaston sijotusstrategia: sifterfund.com/laatusijoittaminen/ Sifter youtubessa: youtube.com/@sifterfund 00:17 Sifter ei ole varainhoitaja vaan yhtä rahastoa hallinnoiva laatuyhtiöiden osakesijoitusrahasto 00:43 Helsingin pörssi tuotti -2%, Sifter 31% vuonna 2022. Selittyykö ero sillä että rahastossa ei ollut yhtään suomalaisosaketta 02:19 Laatusijoittaminen – liiketoiminnan laatuun sijoittaminen. Miten se suhtautuu arvo- ja kasvusijoittamiseen? 03:50 Laatuyhtiöiden kurssikehitys – lyhyt vs. pitkä aikaväli 04:20 Osaketutkimus on epävakaata – jopa Applen analyytikot ennustavat vain kaksi vuotta eteenpäin lukuja. Miten Sifter korvaa pitkän ajan näkemyksen vajeen omalla ostopuolen analyysillään 05:30 Sifterin DNA on tutkimustalo ja insinöörin unelma. Valitaan 65,000 yhtiön joukosta ensin eliminoinnilla, sitten puretaan ansaintamallia ilman DCF:ää 07:20 Liiketoiminnan numeeriset metriikat – gross margin, EBITDA, ROCE tärkeitä mutta nekin vain ehkä 20% metodista 09:05 Perustajafilosofia: ”Ostetaan hyviä bisneksiä ja pysytään niissä niin kauan mukana kuin on tarpeen”. Ei Cevian-tyylisiä aktivistiblokkeja joilla yrityksiä ajettaisiin yritysjärjestelyihin 10:24 Arvo vs. kasvu, osa 2. Novo Nordiskiin esimerkkinä laatuyhtiöstä josta tuli kasvuyhtiö 11:43 Markkinapotentiaali vs. kilpailuasetelma ja markkinajohtajuus 12:39 Kasvusijoittaja hyväksyy kasvuvaiheen negatiivisen tuloksen, laatusijoittaja haluaa tuloksentekokykyä. Sifter S-käyrällä 14:07 Pitääkö yrityksen core-strategia olla puhtaaksiviljelty? Optiot, strategia ja pääomakuri 15:17 Sallitaanko neroille kuten Jeff Bezos tai Elon Musk poikkeuksia? Jim Collinsin Hyvästä paras-kirja ja 5 tähden johtajat 17:13 Fiksut ja sitoutuneet omistajat. Japani ja Kiina ja valtion omistus autoritäärisissä maissa. 18:33 Japanilaisten yritysten ja osakkeiden erityispiirteet 20:00 Arvo-ansa ja matalat arvonmäärityskertoimet 20:52 Lean-filosofia. Eliminoidaan hukka. Kanban 22:13 Microsoft, tuo laatuyhtiöiden comeback kid. Copilot ja gaming 25:16 Sifterin ainoa suomalainen osake oli Huhtamäki. Ansaitsisiko KONE päästä Sifterin salkkuun? Atlas Copcon kompressoristrategian inversio 26:48 Syklisyys ja projektiluonteisuus. Ennustamattomuus. Markkinaromahdukset 28:34 Makrotalous ja trendifaktorit. Ylhäältä alas vs. alhaalta ylös vs liiketoiminnan arviointi yli suhdanteiden 30:41 EXIT-kriteerit ja salkun sisäinen ränkkäys ja markkinapainotus. Salkkuun pääseminen on harvinaista 32:30 Toimialan sisäinen ränkkäys ja long-short strategia. Liikkuvien osien minimointi ja monimutkaisuuden poistaminen 33:20 Salkkuyhtiöiden valuuttapainot ja pääkonttorijakaumat ovat osin irrelevantteja jos yhtiöt ovat globaaleja laatuyhtiöitä 34:50 Emerging market -riski ja poliittinen riski. Sami suolaa taas KONE:tta 36:15 Laatuyhtiöt toipuvat markkinahäiriöistä muita suuremmalla todennäköisyydellä. Vuosi 2022 37:25 Sifterin kohtuulliset kulut, alfa, beta ja Sharpen luku. Riskikorjattu ylituotto 39:42 Samin teoria alfa, beta ja sigma-miehistä 40:05 Sijoittamisen suurin riski. Virheistä oppiminen reflektioprosessina. Ray Dalion dot plot-päätösanalyysi 42:00 Sifterin kulttuuri ja menetelmät voivat olla pysyviä 43:10 Kurinalaisuus 44:32 Ansaintamallin malliesimerkki – Costco. Jäsenyysperusteinen privaattitukku-klubi 49:14 Terho Puustinen – Sijoittaja - Mitä Hannes Kulvik oppi ahneudesta ja miten sinäkin voit vaurastua levottomilla osakemarkkinoilla -kirja 50:50 Sifter Capital tarjoaa täyden likviditeetin sijoittajille. Voi myydä milloin vain. Ei löysää kassaa. 8 hengen tiimin kulutehokkuus lisääntyy kun AUM kasvaa 53:01 Santeri Korpisen erikoinen intohimo on 600-900 luvun historia. Siitä lisää #neuvotelija Sisäpiirissä! 👥 Yhteystiedot: https://www.dcmcapital.fi/neuvottelija

7 Helmi 202453min

Iltalehden politiikan ja talouden toimittaja Marko-Oskari Lehtonen arvioi Alexander Stubbin ja Pekka Haaviston mahdollisuuksia tasavallan presidentiksi (spoiler: Stubb voittanee) ja myhäilee Iltalehden Politiikan puskaradion noususta ja noususta. Sami myöntää kärsivien veronmaksajien kunniamerkin Marko-Oskarille hänen tutkivan journalismin artikkeleistaan. Ne poistivat kansanedustajien mahdollisuuden lusmuilla sopeutumiseläkkeellä jopa vuosikymmeniä. Karenssi taas jakaa mielipiteet. Jaksossa vertaillaan myös puskaradion introa Broadcastersin pornahtavaan naurahdukseen ja kerrotaan peräti kaksi ehdottoman kornia viikon vitsiä Alma Medialta varastetuin ääniefektein. Kyseessä EI ole kaupallinen yhteistyö vaan jakso on #neuvottelija -yhteisön kuulijatoive. #neuvottelija Sisäpiirissä keskustellaan lisää kansanedustajien sikailuista sopeutumiseläkkeellä Liity kanavalle ja nauti eduista: https://www.youtube.com/channel/UCRI34L9OtDJuZpaWicbNXzg/join #neuvottelija Sami Miettinen 👥 Yhteystiedot: https://www.dcmcapital.fi/neuvottelija Marko-Oskari Lehtonen X:ssä EI OLE EIKÄ TULE Marko-Oskari Lehtonen Instagramissa https://www.instagram.com/markooskari Sami Miettinen X:ssä: https://twitter.com/samimiettinen Sami Miettinen Instagramissa: https://www.instagram.com/neuvottelija Facebook - liity #neuvottelijat-ryhmään https://www.facebook.com/groups/neuvottelijat/

3 Helmi 202448min

Jocka Träskbäck on huolestunut vasemmistohallituksen aikana tuodusta YEL-uudistuksesta joka tuhoaa yrittäjyyden kuuden vuoden jälkeen jos mitään ei tehdä. Keskustelussa myös Staran musiikkiskene, mediahyökkäykset, Suomen markkinahenkistyminen, oikeistoaalto sekä tulevat EU-vaalit. Voittaako Alexander Stubb presidentinvaalit oikeistomyönteisyyden varjolla ja kantaako aalto eduskuntavaaleista myös EU-tasolle? Sisäpiirijaksossa keskustellaan Jockan musiikkikontakteista, Tampereen kehittymisestä ja mediasta. Liity kanavalle ja nauti eduista: https://www.youtube.com/channel/UCRI34L9OtDJuZpaWicbNXzg/join #neuvottelija Sami Miettinen 02:40 Kaupallinen yhteistyö, Pohjolan Voima Sähkö tulee töpselistä -podcast: https://open.spotify.com/show/7bA1vh7z3ApPxAHSs0L3Ga?si=b650b860c60143f3 Pohjolan Voima: https://www.pohjolanvoima.fi/ Twitter & Instagram: @PohjolanVoima #sähkötuleetöpselistä

1 Helmi 202438min