inderesPodi jakso 9: Mitkä tekijät ohjaavat metsäyhtiöiden liiketoimintaa?

Jesse ja Olli K. puhuvat tällä kertaa rakennusyhtiöistä. Vuosi 2018 ei ollut alan toimijoille Helsingin pörssissä kovin ruusuinen. Podilla käydään läpi mihin sijoittajien on syytä kiinnittää rakennusyhtiöissä huomiota nykyisessä markkinatilanteessa. 00:24 Miten vuosi 2018 meni? 02:31 Makrokuva (rakennusluvat, kuluttajat, sijoittajat) 09:11 Infra 10:05 Korjausrakentaminen 13:54 Rakennusyhtiöt sijoituskohteena 18:36 Mihin kannattaa kiinnittää huomiota rakennusyhtiöissä? 21:46 Case: YIT 23:13 Case: SRV 25:06 Case: Lehto 26:49 Case: Consti 29:53 Case: Caverion 31:48 Yhteenveto

30 Tammi 201932min

Juha ja Verneri keskustelevat tällä kertaa sijoittamisen haasteista. Kaksikko pohtii millaisia haasteita sijoittamiseen liittyy ja mitä kaikkea matkan varrella voi kohdata? 01:03 Liiallinen itseluottamus 03:16 Epärealistiset tuotto-odotukset 09:04 Riskien unohtaminen 10:09 Lyhytjänteisyys 14:16 Mitä on jo hinnoiteltu osakkeeseen? 16:23 Ostopäätös suosituksen tai tavoitehinnan pohjalta 21:16 Osinkojen perässä sijoittaminen 23:34 Monimutkaisuus sijoittamisessa 25:19 Tuurin merkitys 28:03 Tasapaino elämässä 29:23 Virheelliset päätelmät historiallisesta kehityksestä 30:43 Tappiollisten osakkeiden käsittely 31:40 Treidaaminen ja kulut 32:56 Hajauttaminen 34:58 Yhteenveto https://www.inderes.fi/fi

18 Tammi 201937min

Juha ja Marianne käyvät läpi makrotalouden käänteitä ja asetelmia vuoteen 2019. 00:19 Makrotalous vuonna 2018 02:02 Mistä nykytilanne on seurausta? 03:30 Talouskasvuennusteet 06:13 Mikä voisi kääntää trendin? 07:16 Tekninen taantuma 08:00 Keskuspankit ja korot 11:37 Mihin sijoittajan on syytä kiinnittää huomiota vuonna 2019? (USA:n ja Kiinan kauppaneuvottelut, Brexit, bondimarkkina, luottamusindeksit) 15:52 Ekonomistien ennusteet

11 Tammi 201917min

Mikael ja Sauli keskustelevat yritysostokohteista ja kertovat omat veikkauksensa Helsingin pörssin potentiaalisista yritysostokohteista. Podissa muistellaan myös Stonesoftin, Affecton, Okmeticin, Comptelin, Technopoliksen ja Teklan yritysostoja. 00:57 Mikä merkitys yritysostoilla on? 04:40 Kokemuksia analyytikkona yritysostokohteista 07:55 “Puolet yritysostoista epäonnistuu” 12:17 “Myyjä tietää enemmän” 13:59 Optimitilanne 15:33 Miten tunnistaa potentiaalinen yritysostokohde? - strategiset tekijät - yhtiössä tulee olla joku haluttava omaisuuserä (teknologia, brändi, asiakkaat, jakeluverkosto ym.) - arvostus 20:30 Omistuspohjan merkitys 25:04 Miten sijoittajan/analyytikon tulee ottaa yritysosto-optio huomioon? 28:22 Preemiot 31:46 Veikkaukset Helsingin pörssin potentiaalisista yritysostokohteista (Qt, eQ, Revenio Group, Avidly, Digia, Citycon, Heeros, Nixu, Remedy)

5 Tammi 201954min

Juha ja Petri G. käsittelevät inderesPodin 34. jaksossa henkilöstövuokraus- ja palveluyhtiöitä. Podissa avataan toimialan dynamiikkaa ja havainnollistetaan mistä alan voimakas kasvu on seurausta. 00:42 Millainen toimialan dynamiikka on ja mitä alan yhtiöt tekevät? 03:02 Mitä ongelmaa alalla ratkotaan? 06:05 Mitä alalta löytyy henkilöstövuokrauksen lisäksi? 07:12 Alan synty ja kehitys 10:45 Kasvu ja toimialan riippuvuus markkinoiden kehityksestä 15:00 Miten toimiala on kehittynyt muualla maailmassa? 16:18 Kilpailukenttä Suomessa 21:01 Kannattavuus 22:58 Kilpailuedut 27:04 Alan voittajat ja yhtiöiden track recordit 28:17 Näkymät 31:39 Mitä sijoittajan kannattaa toimialalla seurata? 36:01 Pessimistiset skenaariot 38:02 Yhteenveto

28 Joulu 201839min

Juha ja Antti keskustelevat tässä jaksossa metsäyhtiöistä. Helsingin pörssin metsäyhtiöissä on nähty 30-40 %:n laskuja vuoden kurssihuipuista. Podilla käsitellään mistä eri tekijöistä tämä on seurausta. 00:19 Millaisia metsäyhtiöitä Helsingin pörssissä on? (UPM, Stora Enso & Metsä Board) 01:40 Tuloskunto 03:41 Metsäyhtiöt vs. kv-verrokit 04:22 Kansainvälisyys 05:19 Kysyntä- ja tulosajurit (BKT:n kasvu, kysynnän ja tarjonnan tasapaino, kustannustaso ja -kilpailukyky, valuuttakurssit) 07:20 Miksi osakekurssit ovat tulleet tänä vuonna voimakkaasti alas? 09:25 Metsäyhtiöiden syklisyys 11:33 Onko kapasiteetissa nyt tasapainotilanne? 14:14 Taseet 15:28 Mitä metsäyhtiöissä kannattaa seurata? 17:14 Miten sijoittajan kannattaisi suhtautua metsäyhtiöihin? 20:21 Millaisia tuotto-odotuksia yhtiöille voi asettaa? 22:20 Luottamus ensi vuoden ennusteisiin 24:20 Metsäyhtiöiden arvostus vs. kv-verrokit Podin lopussa kuuluu pientä rätinää nauhoituksesta johtuen. :)

14 Joulu 201826min

Sauli ja Juha puhuvat inderesPodin 32. jaksossa eurokriisistä. Mitä eurokriisissä tapahtui ja millä tasolla Euroopan rakenteelliset ongelmat tällä hetkellä ovat? 00:54 Mitä eurokriisissä tapahtui? 06:35 EKP:n ”whatever it takes” pelasi isoa roolia aiemman kriisin hoidossa 08:53 Mitä on tapahtunut viimeisen viiden vuoden aikana? - vahva budjettikuri - Kreikka on kokenut kovia kuplan puhkeamisen jälkeen - EKP pitänyt lupauksensa 17:41 Kilpailukyky 20:03 Eurooppa ei ole maailmantalouden veturi 23:26 Velkamäärät 25:26 Nationalismin ajatus nousussa 25:57 Isoimmat huolet? 30:20 Sijoittajan kannalta (isoin huoli on se, että joku maa ajautuisi maksukyvyttömyyteen. Kreikka ei periaatteessa olisi ongelma, mutta Italia aiheuttaisi aitoja haasteita) 32:40 EKP tulee edelleen tekemään kaikkensa sen puolesta, että maat tulevat pysymään euroaluueesa, ongelma olisi, jos esimerkiksi Italia lähtisi eurosta vapaaehtoisesti 35:35 Rakenteelliset ongelmat 43:43 Mitä sijoittajan pitäisi ajatella? 48:41 Yhteenveto

7 Joulu 201849min

Sauli ja Juha keskustelevat sijoitusguruista ja käsitteeseen liittyvistä ristiriitaisuuksista. Kenestä voi tulla sijoitusguru ja mistä oikeastaan on kyse? Podilla Sauli ja Juha kertovat myös ketä itse pitävät guruina. 00:26 Määritelmä 04:03 Sijoitusgurut maailmalta Warren Buffett Benjamin Graham Ray Dalio Charlie Munger John Templeton Peter Lynch Bill Ackman Jeremy Grantham Jim Rogers George Soros Burton Malkiel Richard Dennis Joel Greenblatt Nassim Taleb John Bogle 17:41 Onko Suomessa sijoitusguruja? 19:06 Kansanvalistajat 23:33 Onko sijoitusammattilaiset guruja? 25:14 Ketä paikallisia tulee kuunneltua? Vesa Puttonen Björn Wahlroos Kari Stadigh Petri Deryng Anders Oldenburg Janne Larma 29:33 Yhteenveto

30 Marras 201832min