Montrosepodden13 Sep 2025

#72 - Hemligheten bakom börsens mest framgångsrika compounders med Adnan Hadziefendic

Vad är det som gör att vissa bolag lyckas skapa enorma aktieägarvärden över tid medan andra står och stampar? I det här avsnittet får vi lära känna Adnan Hadziefendic som jobbar på fondbolaget REQ och som är medförfattare till den nyligen utgivna boken "The Compounders: From Small Acquisitions to Giant Shareholder Returns" som berättar om vad som gjort att en exklusiv skara serieförvärvare, eller compounders som han hellre benämner dem, lyckats med det nästintill omöjliga - att skapa tusentals och åter tusentals procent i totalavkastning över tid.

Vi får lära oss mer om disciplinerad kapitalallokering, decentralisering, starka företagskulturer med fokus på prestation och en nästintill fanatisk målmedvetenhet att leverera hög avkastning på kapitalet, där även bonusen inte sällan är kopplad till mål som linjerar med aktieägarnas intressen.

Han berättar också om vad skillnaden mellan en serieförvärvare och en compounder är, för det svåra är inte att förvärva, utan att göra det på ett målmedvetet och disciplinerat sätt som skapat enorma värden till aktieägarna över tid. För vad sägs om en totalavkastningen på nedan bolag sedan deras börsintroduktioner?

Bergman & Beving 7 500x (20% CAGR) sen 1976

Heico 1 100x (22 % CAGR) sen 1990

Constellation Software 375x (37 % CAGR) sen 2006

Addtech 210x (26 % CAGR) sen 2001

Ametek 175x (16 % CAGR) sen 1930

Lagercrantz 120x (23 % CAGR) sen 2001

Judges Scientific 115x (24 %) CAGR sen 2003

Indutrade 50x (22 % CAGR) sen 2005

Lifco 21x /33 % CAGR) sen 2014.

Minst sagt imponerande avkastningar. Kom ihåg att Warren Buffetts enorma avkastning på 5,5 miljoner procent sedan 1965 motsvarar strax under 20% CAGR, dock under en mycket lång tid. Som jämförelse kan sägas att S&P 500 gett en avkastning på 39 000 % under samma period, vilket motsvarar 10,4 % CAGR under samma period.

Adnan ger oss en spännande blueprint att fundera vidare kring i jakten på börsens guldkorn. Spännande måstelyssning. Läs mer om boken här http://req.no/thecompounders

Delikat lyssning på dig,

Nicklas

De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Det här avsnittet är hämtat från ett öppet RSS-flöde och publiceras inte av Podme. Det kan innehålla reklam.

Avsnitt(139)

#139 - Johan Britz (L): Liberalerna vill nu bli Sveriges mest sparvänliga parti - allt du behöver veta!

Kan Liberalerna bli Sveriges mest sparvänliga parti? Det skrev åtminstone Liberalernas partiledare Simona Mohamsson igår, så därför bjöd vi omedelbart in dem till podden, för det vill vi självklart ve...

10 Sep 46min

#138 - Oljan över 100 dollar fatet, fortsatt ränteoro, SaaS-renässans och koppar på ATH

I veckans avsnitt navigerar vi genom ett turbulent marknadsklimat präglat av stigande oljepriser, högre räntor och geopolitisk oro. Vi diskuterar dagligvaruhandeln och konsumentmönster kring Axfood oc...

9 Sep 55min

#137 - Sverre Linton: Aktiespararnas chefsjurist och väktare av det svenska börsundret

I det här avsnittet gästas vi av Sverre Linton, chefsjurist på Aktiespararna – privatspararnas väktare på den svenska aktiemarknaden.Vi djupdyker i Intellego-härvan, en av de största börsskandalerna i...

9 Sep 2h 9min

#136 - Riksdagsvalet ur en investerares perspektiv - med Henrik von Sydow, omvärldsstrateg DNB Carnegie

Om några dagar går Sverige till val – men vad betyder det egentligen för din plånbok och din portfölj? I det här avsnittet gästas vi av Henrik von Sydow, omvärldsstrateg på DNB Carnegie och tidigare r...

7 Sep 55min

#135 - Efter den urstarka sommarbörsen - har septembereffekten på börsen försvagats?

I veckans avsnitt stänger vi formellt sommarbörsen som i slutändan blev väldigt stark. Nu funderar vi såklart om septembereffekten på börsen fortfarande har bäring eller om den effekten avtagit. Dessu...

3 Sep 48min

#134 - Arvid Lindqvist: så kan en inbromsning i AI-rallyt skapa en fastighetsrevansch

Efter årtionden av stark avkastning drabbades den svenska fastighetssektorn av en historisk krasch – och har sedan dess bjudit på en dramatisk berg-och-dalbana på börsen. I det här avsnittet möter vi ...

1 Sep 1h 17min

#133 - Historisk milstolpe för svensk fondförmögenhet - här är fonderna Montrose kunder favoriserar

Fondsparandet i Sverige har nått en historisk milstolpe - fondförmögenheten har nu passerat 10 000 miljarder kr. Det motsvarar knappt hälften av Norska Oljefondens förmögenhet. För att fira milstolpen...

27 Aug 1h

#132 - Historisk nedgångssvit på börsen och Nicklas sommarspaningar från kontinenten

Podden är nu äntligen tillbaka från ett kortare sommaruppehåll. Vi spanar in de mest spännande nyheterna, reflekterar lite kring den historiskt långa nedgångssviten på börsen och följdeffekten av den ...

20 Aug 1h 1min