435. Valutarisk i indexfonder är till stor del en illusion!

435. Valutarisk i indexfonder är till stor del en illusion!

Vem är vinnaren 2025? En amerikan som ägt en global indexfond handlad i dollar som har gått upp 18.7%? Eller, är det en svensk som ägt samma globala indexfond handlad i kronor men som gått back -1.1%?


Om du är som de flesta, då säger du amerikanen, eftersom kronan stärkts för oss svenskar och vi därmed råkat ut för en valutarisk. Jag säger rätt! Men jag påstår också skillnaden är en illusion och att båda egentligen har haft samma avkastning! 🙂


För egen del trodde jag aldrig att valutarisk var ett så engagerande ämnet att följande fyra påståenden kunde skapa 600+ kommentarer och arga mejl. 🙈


  1. Handelsvalutan spelar ingen roll och introducerar ingen valutarisk för en indexfond eller aktie.
  2. Bolagen som ingår i en indexfond påverkas av valutaförändring via intäkter/kostnader
  3. Det finns ingen koppling mellan noteringsland, handelsvaluta och hur ett bolag påverkas av valutaförändringar
  4. Den relevanta valutarisken för en småsparare sitter snarare i vardagen; i ens lön, konsumtion, lån och räntetillgångar, inte i valutariskerna ovan.


Avsnittet bygger på följande artikel som jag hänvisar till för källor och fördjupning. Den är lite "facit" då avsnittet är ett försök till introduktion:

https://beta.rikatillsammans.se/valutarisk-i-aktier-och-indexfonder-ar-en-myt/


Mycket av avsnittet kommer att kännas ointuitivt. Det är därför forskningen också kallar det för “The Money Illusion”. Vi blir lurade av vår hjärna och man behöver titta på det superrationellt. Men även om man gör det - och som Caroline tacksamt visar i avsnittet - är det lätt att gå fel.


Jag har garanterat själv haft otur när jag tänkt i avsnittet och säger säkert fel någonstans utan att tänka på det. Om jag har gjort det, skriv en kommentar. I övrigt refererar jag till artikeln, det är den som är facit.


Många hälsningar,

Jan och Caroline



Länkar:


Innehållsförteckning:

  • 00:00:00 - Intro
  • 00:00:21 - En amerikan, en svensk och ett berg
  • 00:04:21 - Fyra påståenden (som inte borde vara kontroversiella)
  • 00:06:57 - "Valutarisk" är egentligen tre olika saker
  • 00:09:24 - Behöver man göra något annorlunda?
  • 00:11:28 - "The Money Illusion" och globalfonder
  • 00:16:22 - Exempel på när vår hjärna lurar oss
  • 00:24:57 - Money Illusion förklarat
  • 00:27:33 - Bilpriset 1930 versus 2020 - hur ser prisutvecklingen ut?
  • 00:32:20 - Bil, kontanter eller guld 1930 - skillnaden i köpkraft
  • 00:39:49 - Handelsvalutarisk: Äga Apple-aktier
  • 00:52:51 - Företagsintern valutarisk: Kostnader påverkas av valuta
  • 00:56:23 - Konsumtionsvalutarisk: "Vad dyrt det blivit utomlands"
  • 00:59:40 - Apple-aktien kompenseras för valutaförändring
  • 01:05:47 - Bevis: dubbelnoterade aktier som AstraZeneca
  • 01:12:59 - Fler bevis med ETF:er och BPs aktie
  • 01:27:58 - Medias felaktiga beskrivning av valutarisk
  • 01:33:07 - Exempel: guld som måttstock för att jämföra
  • 01:39:19 - Investeraren från Venezuela visar extremfallet
  • 01:52:24 - Varför de flesta inte behöver göra något

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Episoder(498)

Ingen större risk med flockbeteende i indexfondsparande | #2

Ingen större risk med flockbeteende i indexfondsparande | #2

Även om jag igår skrev att det var mycket att göra så kunde jag inte motstå frestelsen att ge replik på Aktiespararnas artikel om risk med flockbeteende när det gäller sparande i indexfonder. Tack till läsaren Lars för tipset!-------Disclaimer / Tänk på: Allt sparande är förknippat med risk. Dina investeringar kan både öka och minska i värde. I värsta fall kan det hända att du förlorar hela ditt insatta kapital. Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Alla våra avsnitt är allmän information, ska inte ses som finansiell rådgivning eller ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Läs mer i våra villkor och ansvarsbegränsning.Detta avsnitt är från 2017 vilket kan innebära att det finns ett nyare avsnitt eller att informationen är inaktuell. Fråga gärna i forumet om du är osäker. Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

27 Jun 201719min

Välkommen till RikaTillsammans-podden | Bästa avsnitten för dig som börjar lyssna på oss | #1

Välkommen till RikaTillsammans-podden | Bästa avsnitten för dig som börjar lyssna på oss | #1

Det här är en nyinspelning av introduktionen till RikaTillsammans, kort om vem vi är och vad du kan förvänta av att följa vår podd. Läs mer i blogginlägget, se länk nedan.-------Länkar:BlogginläggetVåra bästa länkar (börja här)Kommentera, fråga eller läs i forumetReklam: Spirecta - verktyget för en välmående ekonomiReklam: RikaTillsammans-programmet-------Reklam: Sponsra eller stöd RikaTillsammans via PatreonOm du stödjer oss får du förutom vår stora tacksamhet även bland annat:mängder av extra-material,allt ordinarie material utan reklamtips och struktur för en bättre ekonomi,inbjudningar till olika event samtett fåtal tips på spekulationer till Lär- och lekhinkenTack till dig som följer och sponsrar oss och därmed gör RikaTillsammans möjligt.Läs mer om vår community →-------Disclaimer / Tänk på: Allt sparande är förknippat med risk. Dina investeringar kan både öka och minska i värde. I värsta fall kan det hända att du förlorar hela ditt insatta kapital. Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Alla våra avsnitt är allmän information, ska inte ses som finansiell rådgivning eller ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Läs mer i våra villkor och ansvarsbegränsning.Detta avsnitt är från 2016 vilket kan innebära att det finns ett nyare avsnitt eller att informationen är inaktuell. Fråga gärna i forumet om du är osäker. Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

13 Jun 201643min

Populært innen Business og økonomi

stopp-verden
dine-penger-pengeradet
e24-podden
rss-penger-polser-og-politikk
rss-borsmorgen-okonominyhetene
pengepodden-2
pengesnakk
livet-pa-veien-med-jan-erik-larssen
utbytte
finansredaksjonen
tid-er-penger-en-podcast-med-peter-warren
morgenkaffen-med-finansavisen
rss-markedspuls-2
aksjepodden
rss-sunn-okonomi
okonomiamatorene
lederpodden
rss-rettssikkerhet-bak-fasaden-pa-rettsstaten-norge-en-podcast-av-sonia-loinsworth
stormkast-med-valebrokk-stordalen
rss-fa-makro